Mart ayından bu yana stiren piyasası, uluslararası petrol fiyatlarından etkileniyor ve fiyatlar yükseliş trendinde seyrediyor. Ay başından itibaren (8900 yuan/ton) hızla yükselerek 10.000 yuan sınırını aşarak yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Şu anda fiyatlar biraz geriledi ve mevcut stiren piyasa fiyatı ton başına 9.462 yuan.

China-Union Information analisti Wang Chunling, yaptığı bir analizde, "Stiren fiyatları hala yüksek seviyelerde olsa da, maliyet baskısını telafi edemiyor. Salgının etkisiyle düşük talep nedeniyle sevkiyatlarda yaşanan zayıflama, çoğu stiren üreticisinin, özellikle de entegre olmayan cihaz şirketlerinin daha fazlasını talep etmesiyle, başabaş noktasında zorlanmasına neden oluyor. Arzın düşük olması, ana tedarik zincirinin zayıf olması ve diğer faktörler göz önüne alındığında, kısa vadede entegre olmayan cihaz şirketlerinin zarar durumundan kurtulmasının hala zor olması bekleniyor." dedi.

Piyasa fiyat artışları hammadde artışlarının oranını yakalayamadı

Son zamanlarda uluslararası petrol fiyatlarındaki genel artışla birlikte, iki ana hammadde olan etilen ve saf benzenin stiren fiyatları yılın en yüksek seviyesine ulaştı. 12 Nisan itibarıyla etilen piyasasının ortalama fiyatı 1573,25 yuan/ton olup, yıl başına kıyasla %26,34 artış gösterdi; saf benzen ise Mart ayı başından itibaren yükselmeye başladı; 12 Nisan itibarıyla ortalama fiyat 8410 yuan/ton olup, yıl başına kıyasla %16,32 artış gösterdi. Şimdi ise stiren piyasasının ortalama fiyatı yıl başına kıyasla %12,65 artış göstererek, hammadde piyasası etilen ve saf benzen piyasasının yükselişine yetişemiyor.

Doğu Çin'deki dış hammadde stiren üretim işletmelerinin başkanı Zhang Ming, işletmelerin yalnızca maliyet baskısıyla değil, aynı zamanda zayıflayan talebin etkisiyle de başa çıkmak zorunda kaldığını, Mart ayında stiren ortalama fiyatının bu yılın en yüksek seviyesinin üzerine çıkmasına rağmen maliyet baskısı altında kaldıklarını, teorik olarak ton başına yaklaşık 600 yuan zarar ettiklerini, cihazların mevcut karlılığının geçen yılın sonuna göre yaklaşık %268,05 oranında düştüğünü söyledi.

Stiren fiyatları yüksek olmasına rağmen, çoğu stiren üreticisi zarar etmemek için mücadele ediyor, özellikle entegre olmayan cihaz şirketleri zarar ediyor, hammadde olarak saf benzen ve etilen gibi entegre olmayan cihazların dışarıdan tedarikine bağımlı olan stiren ürün tarafı pazarın yukarı yönlü hareketine ayak uyduramıyor, böylece kar marjı düşüyor, Doğu Çin'deki mevcut entegre olmayan cihaz istatistiklerindeki brüt kar, Ocak-Şubat aylarına kıyasla yaklaşık -693 yuan seviyesinde kalıyor. Kayıp, Ocak-Şubat ayları arasında iki katına çıktı.

Stiren yeni üretim kapasitesi önemli ölçüde artırıldı

İstatistiklere göre, 2021 yılında Çin'in yeni stiren kapasitesi 2,67 milyon ton/yıl olarak belirlendi. Bu yıl ise çok sayıda yeni stiren kapasitesi devreye alındı. Nisan ayı başında Yantai Wanhua 650.000 ton/yıl, Zhenli 630.000 ton/yıl ve Shandong Lihua Yi 720.000 ton/yıl kapasite devreye alındı; toplamda 2 milyon ton/yıl kapasite devreye alındı. Daha sonra Maoming Petrochemical, Luoyang Petrochemical ve Tianjin Dagu olmak üzere üç ayrı tesiste toplam 990.000 ton/yıl kapasite devreye alınması planlanıyor. Bu yılın ilk üç çeyreğinde ise 3,55 milyon ton/yıl yeni stiren kapasitesi devreye alınması bekleniyor. Bu nedenle, bu yıl stiren arz tarafındaki satış baskısı geçen yıla göre daha fazla ve yeterli kapasiteyle fiyatların destek noktalarına yükseltilmesi zor.

Soruşturma kapsamındaki ilk çeyrekte birçok stiren tesisi, kayıplar nedeniyle bakım faaliyetlerini durdurmayı tercih etti, ancak bakım planının büyük bir kısmı Nisan ortası veya sonu gibi sona erecek. Mevcut stiren sektöründeki devreye alma oranı, Mart ayı sonundaki %74,5'ten %75,9'a yükseldi. Hebei Shengteng, Shandong Huaxing ve diğer birçok kapatılan bakım ünitesi birbiri ardına yeniden başlatılacak ve devreye alma oranı daha sonra daha da artacak.

Yıllık bazda, stiren arz kapasitesi yeterlidir. Sektörün, bu yıl beklenen yeni üretim kapasitesine dayanarak karar vermesi bekleniyor, çünkü geç de olsa devlet kaybından kurtulabilir, genellikle daha karamsar bir tutum sergiler.

Salgının etkisi, aşağı yönlü talebin eksikliği
Yurt içi salgının çok noktaya yayılması nedeniyle, üç ana alt akış ürünü olan stiren EPS, polistiren (PS) ve akrilonitril-bütadien-stiren terpolimer (ABS) ürün dolaşımı engelleniyor ve ürün stokları pasif olarak artıyor. Sonuç olarak, alt akış tesislerinin işe başlama motivasyonu düşüyor, işe başlama oranları genellikle düşük oluyor ve ham stiren talebi güçlü değil.

Genişletilebilir polistiren (EPS): Doğu Çin ortak malzeme teklifi 11.050 yuan, örnek işletmelerin envanteri 26.300 tonluk bir aşama yüksekliğini korudu, başlangıç oranı çeyreğin başlangıcına kıyasla yaklaşık %55 seviyesinde, büyük bir düşüşle %38,87'ye düştü.

Polistiren (PS): Yuyao bölgesindeki mevcut teklif 10.600 RMB'dir ve örnek işletmelerdeki bitmiş ürün envanteri Mart ayından bu yana tekrar 97.800 tona yükselmiştir, başlangıç oranı çeyreğin başındaki yaklaşık %75 seviyesinden %65,94'e düşmüştür, bu önemli bir düşüştür.

ABS: Doğu Çin 757K, 15.100 RMB'den işlem gördü, örnek işletmelerin mamul mal envanteri Şubat ayındaki küçük bir stok azaltmasının ardından 190.000 ton seviyesinde istikrarlı bir şekilde devam etti ve başlangıç oranı kısmi bir düşüşle %87,4'e geriledi.

Genel olarak, yurtiçi salgının dönüm noktası artık belirsiz ve yurtiçi tehlikeli kimyasal madde taşımacılığı lojistiğinin kısa sürede yeniden başlaması pek olası değil. Bu da, stiren alt ürünlerine yönelik talebin yetersiz kalmasına neden oluyor. Bakım ünitelerinin yeniden faaliyete geçmesi ve yeni üretim kapasitesinin sağlanması durumunda, stiren piyasasının ortalama fiyatının 10.000 yuan seviyesine geri dönmesi zor ve üreticilerin kısa vadede kârlarını geri çekmesi zor.