1、 Genel operasyonel duruma genel bakış

2024 yılında, Çin kimya endüstrisinin genel işleyişi, genel ortamın etkisiyle iyi durumda değil. Üretim işletmelerinin kârlılık seviyesi genel olarak düşmüş, ticaret işletmelerinin siparişleri azalmış ve piyasa işleyişi üzerindeki baskı önemli ölçüde artmıştır. Birçok şirket yeni gelişim fırsatları aramak için denizaşırı pazarları keşfetmeye çalışıyor, ancak mevcut küresel pazar ortamı da zayıf ve yeterli büyüme ivmesi sağlayamıyor. Genel olarak, Çin kimya endüstrisi önemli zorluklarla karşı karşıyadır.

2、 Toplu Kimyasalların Kar Durumunun Analizi

Çin kimyasal pazarının işleyişini daha derinlemesine anlamak amacıyla 50 çeşit dökme kimyasal üzerinde bir anket yürütülmüş ve sektörün ortalama kâr marjı seviyesi ile Ocak-Eylül 2024 arasındaki yıllık değişim oranı analiz edilmiştir.

Kâr ve Zarar Eden Ürünlerin Dağılımı: 50 çeşit dökme kimyasal arasında, yaklaşık %62'lik bir paya sahip 31 ürün kârlı durumdadır; yaklaşık %38'lik bir paya sahip 19 ürün ise zarar eden durumdadır. Bu durum, çoğu ürün hâlâ kârlı olsa da, zarar eden ürünlerin oranının göz ardı edilemeyeceğini göstermektedir.

Kâr marjındaki yıllık değişim: Yıllık değişim oranı açısından bakıldığında, 32 ürünün kâr marjı %64 oranında azalarak gerilerken; sadece 18 ürünün kâr marjı %36 oranında artarak yıllık bazda artış gösterdi. Bu durum, bu yıl genel durumun geçen yıla göre önemli ölçüde zayıf olduğunu ve çoğu ürünün kâr marjlarının hala pozitif olmasına rağmen, geçen yıla göre düşüş göstererek genel performansın zayıf olduğunu göstermektedir.

3、 Kar marjı düzeylerinin dağılımı

Kârlı ürünlerin kâr marjı: Çoğu kârlı ürünün kâr marjı seviyesi %10 civarında yoğunlaşırken, az sayıda ürünün kâr marjı %10'un üzerindedir. Bu durum, Çin kimya endüstrisinin genel performansının kârlı olmasına rağmen, kârlılık seviyesinin yüksek olmadığını göstermektedir. Finansal giderler, yönetim giderleri, amortisman vb. faktörler göz önüne alındığında, bazı işletmelerin kâr marjı seviyesi daha da düşebilir.

Zarar eden ürünlerin kâr marjı: Zarar eden kimyasalların çoğu %10 veya daha az zarar aralığında yoğunlaşmıştır. İşletme entegre bir projeye aitse ve kendi hammadde eşleşmesi varsa, az zarar eden ürünler bile kârlılık sağlayabilir.

4、 Endüstriyel Zincirin Kârlılık Durumunun Karşılaştırılması

Şekil 4 2024 yılında Çin'in en iyi 50 kimyasal ürününün kâr marjlarının karşılaştırılması

50 ürünün ait olduğu endüstri zincirinin ortalama kâr marjı seviyesine dayanarak şu sonuçlara varabiliriz:

Yüksek kârlı ürünler: PVB film, oktanol, trimellitik anhidrit, optik sınıf COC ve diğer ürünler, %30'un üzerinde ortalama kâr marjı seviyesiyle güçlü kârlılık özellikleri sergiler. Bu ürünler genellikle özel özelliklere sahiptir veya sektör zincirinde nispeten daha düşük bir konumda yer alır, rekabet daha zayıftır ve kâr marjları nispeten istikrarlıdır.

Zarar eden ürünler: Petrolün etilen glikole, hidrojene ftalik anhidrite, etilene ve diğer ürünlere dönüştürülmesi, ortalama %35'in üzerinde bir kayıp seviyesiyle önemli kayıplara yol açmıştır. Kimya endüstrisinde önemli bir ürün olan etilendeki kayıplar, dolaylı olarak Çin kimya endüstrisinin genel zayıf performansını yansıtmaktadır.

Endüstriyel zincirin performansı: C2 ve C4 endüstriyel zincirlerinin genel performansı iyidir ve kârlı ürünlerin oranı en yüksektir. Bu durum, endüstriyel zincirin ham madde tarafındaki durgunluğun neden olduğu alt ürün maliyetlerindeki düşüşten kaynaklanmaktadır ve kârlar endüstriyel zincir boyunca aşağı doğru aktarılmaktadır. Ancak, üst hammadde tarafının performansı zayıftır.

5、 Kâr marjında yıllık değişimin aşırı durumu

N-Bütan bazlı maleik anhidrit: Kâr marjı, 2023'teki düşük kâr durumundan Ocak-Eylül 2024 arasında yaklaşık %3'lük bir kayba geçerek, yıllık bazda en büyük değişimi gösterdi. Bu durum, esas olarak maleik anhidrit fiyatındaki yıllık düşüşten kaynaklanırken, hammadde n-bütanın fiyatı artmış, bu da maliyetlerin artmasına ve çıktı değerinin düşmesine neden olmuştur.

Benzoik anhidrit: Kâr marjı bir önceki yıla göre neredeyse %900 oranında önemli ölçüde artarak, 2024 yılında dökme kimyasallar arasında kâr değişimleri açısından en uç noktadaki ürün haline geldi. Bu durum, esas olarak INEOS'un ftalik anhidrit için küresel pazardan çekilmesiyle küresel pazarda yaşanan çılgın yükselişten kaynaklanmaktadır.

6、 Gelecek beklentileri

2024 yılında, Çin kimya endüstrisi, maliyet baskısındaki azalma ve ürün fiyat merkezlerindeki düşüş sonrasında, toplam gelirde yıllık bazda bir düşüş ve kârlılıkta önemli bir düşüş yaşadı. Ham petrol fiyatlarındaki istikrarın etkisiyle, rafineri endüstrisi kârlarında bir miktar toparlanma kaydetti, ancak talep büyüme hızı önemli ölçüde yavaşladı. Toplu kimya endüstrisinde, homojenizasyon çelişkisi daha belirgin hale gelmekte ve arz-talep ortamı bozulmaya devam etmektedir.

Çin kimya endüstrisinin 2024'ün ikinci yarısında ve 2025'te belirli bir baskıyla karşı karşıya kalması ve endüstriyel yapıdaki uyumun derinleşmeye devam etmesi bekleniyor. Temel teknolojilerdeki ve yeni ürünlerdeki atılımların, ürün iyileştirmelerini teşvik etmesi ve üst düzey ürünlerin sürdürülebilir yüksek kârlı gelişimini desteklemesi bekleniyor. Gelecekte, Çin kimya endüstrisinin mevcut ve gelecekteki zorluklarla başa çıkabilmek için teknolojik inovasyon, yapısal uyum ve pazar geliştirme alanlarında daha fazla çaba göstermesi gerekiyor.